本劇從康熙晚年諸皇子爭寵奪位寫起,一步步揭示四阿哥(雍正帝)復雜的性格特征。他胸懷大志、機敏果斷、狡詐兇暴,在父皇面前又溫馴如羔羊,太子胤礽、八爺胤禩視他為眼中釘、肉中刺,頻頻陷害,都被他一一化解。康熙晏駕后,他與禁軍首領隆科多密謀,篡改遺詔,竊取皇位,并以納邊防重臣年羹堯之妹年氏(敦肅皇貴妃)為妃等手段溝通年羹堯,使其牽制手握兵權的十四阿哥胤禵。十四阿哥是康熙最寵愛的皇子,授予撫遠大將軍,準備傳位給他,此時領兵在外。聽到父皇晏駕的消息,他急忙帶兵回京,但雍正已經搶先即位。緊接著,雍正采取一系列的措施,使政局為之一新,軍心民心為之一振,頃刻間鞏固了皇權。十四阿哥到京后,已無法推翻他的統治。雍正繼位后,開始收拾反對派,整治了十四、八、九阿哥。當感到當年支持他稱帝的隆科多,年羹堯自持功高、飛揚跋扈、尾大不掉的時候,又毅然出擊,殺年羹堯、囚禁隆科多。臨終之際,雍正接受了兒子弘歷的建議,與十四弟胤禵言歸于好,并將弘歷托付給他。